【当前独家】国海证券：给予腾讯控股(00700.HK)“买入”评级 目标价454.00港元

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国海证券5月19日发布公告。考虑公司游戏产品储备丰富、广告业务持续复苏以及云业务企稳，我们小幅上调盈利预期，预计公司FY2023-2025年营收分别为6111/6825/7583亿元，NON-IFRS口径归母净利润为1486/1794/2045亿元，对应Non-IFRS口径EPS为15.50/18.71/21.33元，对应PE分别为20/16/14X，根据SOTP估值方法，我们分别给予2023年腾讯各项业务合计目标市值3.9万亿元人民币/4.4万亿港元，对应目标价454港元，维持“买入”评级。